近百只基金大額申購解禁
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發(fā)布 : 01-13
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每經(jīng)記者：任 飛 每經(jīng)編輯：肖芮冬1月9日，國聯(lián)基金、景順長城基金等公募機(jī)構(gòu)發(fā)布公告，宣布對(duì)旗下部分產(chǎn)品將取消大額申購業(yè)務(wù)等交易限制，理由是“為了更好地滿足投資者的理財(cái)需求”。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期，基金產(chǎn)品密集放開大額申購限制，各類型基金均有涉及，特別是一些行業(yè)估值偏低的主題型基金，比如醫(yī)療、滬港深主題基金等。視覺中國圖從過往業(yè)績來看，不少放開大額申購的基金在2023年業(yè)績良好。隨著大額申購打開，未來資產(chǎn)配置的方向引發(fā)外界關(guān)注，或也為“春季行情”帶來更多增量資金。各類型產(chǎn)品均有涉及在2023年權(quán)益類基金收益總體欠佳的背景下，2024年的基金新發(fā)依然壓力較大，不過開年以來，存量產(chǎn)品的“開門迎客”現(xiàn)象增多，很多在此前限制大額申購的基金產(chǎn)品開始放開限制。1月9日，國聯(lián)基金發(fā)布公告表示，為滿足廣大投資者的投資需求，自1月10日起取消對(duì)國聯(lián)策略優(yōu)選混合基金大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的限制。該基金于2023年11月27日起暫停了100萬元以上的大額申購業(yè)務(wù)。同一天，景順長城基金宣布，即日起取消對(duì)景順長城滬港深精選股票的大額申購業(yè)務(wù)等交易的限制，理由是“為了更好地滿足投資者的理財(cái)需求”。這是時(shí)隔近半年后，該基金再度放開大額申購業(yè)務(wù)。Wind（萬得）統(tǒng)計(jì)，截至1月9日，2024年以來至少已有90只基金恢復(fù)申購或開放大額限購（統(tǒng)計(jì)所有份額）。值得注意的是，在恢復(fù)大額申購的基金當(dāng)中，很多產(chǎn)品在2023年取得了不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)。具體來看，這些恢復(fù)申購及大額申購的基金中，各類型的基金產(chǎn)品均有涉及，特別是一些行業(yè)估值偏低的主題型基金，比如醫(yī)療、滬港深主題基金等。1月8日發(fā)布公告的中銀醫(yī)療保健混合就提到，取消“單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)超過100萬元(不含100萬元)的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資申請(qǐng)”的限制。從過往業(yè)績來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2023年中銀醫(yī)療保健A凈值增長率為-0.72%，在同類型1618只基金中排第五十七位；恢復(fù)機(jī)構(gòu)客戶申購的易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)A在2023年也取得2.94%的正收益；恢復(fù)大額申購的長盛成長價(jià)值A(chǔ)2023年全年也取得2.44%的正收益。恢復(fù)大額申購的大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)A在2023年錄得33.27%的收益，于目前所有恢復(fù)大額申購基金中業(yè)績領(lǐng)先。同時(shí)，也有一些業(yè)績欠佳的產(chǎn)品打開申購，如信澳量化先鋒A、華商樂享互聯(lián)A等分別在2023年錄得-10.80%、-6.58%的年度收益率。滿足配置需求成主因雖然基金的申贖限制處于動(dòng)態(tài)調(diào)整中，但從各家機(jī)構(gòu)給出的放開限制理由中不難發(fā)現(xiàn)，“滿足投資者的配置需求”成為主因。而從2024年以來的市場表現(xiàn)來看，仍然處于調(diào)整中，這些基金產(chǎn)品打開申購帶來的增量資金能否搶抓“春季行情”仍需觀察。從目前已知的權(quán)益市場增量資金來看，除了可以期待的存量產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)充外，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至1月9日，年初至今已有6只基金成立，且全部都為股票型基金，其中多數(shù)為指數(shù)型基金的聯(lián)接基金，如易方達(dá)中證港股通中國100聯(lián)接、易方達(dá)中證100聯(lián)接A等。此外，從估值的角度來看，權(quán)益市場中長期的性價(jià)比較高。特別是當(dāng)下A股的估值不論是與海外成熟的權(quán)益市場、國內(nèi)的債券市場比較，還是與歷史上A股自身的估值作時(shí)間序列的分析，市盈率和市凈率均處于相對(duì)低位。據(jù)博時(shí)基金統(tǒng)計(jì)，近期A股市場調(diào)整，資金切向具有防御屬性高股息板塊。賠率角度，當(dāng)前上證指數(shù)市凈率已處于2010年以來0.3%分位；申萬31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，16個(gè)行業(yè)市凈率低于10%分位，26個(gè)市凈率低于20%分位。估值底明確，市場進(jìn)一步下行的空間十分有限。因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，一季度的市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或有提升的可能。長城基金廖瀚博公開表示，目前行業(yè)間估值分化巨大，一方面，收縮行業(yè)的估值創(chuàng)歷史新低；另一方面，由于稀缺性，成長行業(yè)已處于預(yù)期非常樂觀的階段。展望未來，預(yù)計(jì)A股不存在大的下行風(fēng)險(xiǎn)，市場方向?qū)⒁欢ǔ潭热Q于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。指數(shù)與量化投資部也對(duì)市場保持積極，認(rèn)為國內(nèi)整體仍處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，政策支持持續(xù)推出，有望對(duì)需求持續(xù)形成支撐，持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題相關(guān)投資機(jī)會(huì)。博時(shí)基金給出的策略建議是，結(jié)構(gòu)上，2024年春節(jié)前大盤股博弈空間較大，布局兼具供給優(yōu)勢的行業(yè)，推薦建材、有色、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、非銀。
