芒格百歲誕辰紀念｜像大師一樣投資，像查理一樣生活
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編輯 : 口才大全
發布 : 01-03
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2024年1月1日，是傳奇投資家、巴菲特的黃金搭檔查理·芒格百歲誕辰紀念日。去年11月，這位創造了投資神話的智者揮別人世，享年99歲。《財富》將巴菲特和芒格稱為世界上最偉大的投資二人組，他們攜手在過去46年里創造了年均20.3%復合收益率的投資神話。查理·芒格不僅是巴菲特的黃金搭檔，更是他的導師與人生合伙人。巴菲特稱：“如果沒有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾-哈撒韋公司不可能發展到今天的地步。”回顧其一生，芒格因其洞見底蘊的投資哲學和生活智慧為眾人所銘記、追念，他穿越周期的投資思想在“不確定”的當下，對我們有諸多借鑒作用。湛廬特別推出本期策劃，希望能夠為價值投資踐行者們提供一些思考。PART 1“窮查理”的富足人生如果說巴菲特以其沉穩凸顯了性格對于投資的巨大影響，那么芒格則用其鋒利展現了思想在投資中的巨大作用。正是憑借自己深邃的思想，查理·芒格對于巴菲特的理念進行了精湛的“手術”，從而改變了后者的投資行為。01《查理·芒格的投資思想》《查理·芒格的投資思想》芒格對巴菲特最大的影響，是他促進了巴菲特投資哲學的進化。巴菲特很坦誠地說：“他擴大了我的視野，讓我以非同尋常的速度，從猩猩進化到人類。否則，我會比現在貧窮許多。”隨著芒格在伯克希爾-哈撒韋的功勛逐漸為人所知，關于芒格的文獻開始變得煙波浩淼起來。這種情況雖然豐富了人們對于芒格的理解，但也加深了學習芒格的門檻難度。基于對查理·芒格的多年研究，本書作者戴維·克拉克力透紙背地將芒格的核心思想體系凝練為100余個概念。圍繞這些概念，克拉克不但篩選出了芒格尤其能體現其思想精髓的經典言論，而且還對這些言論進行了精湛的詮釋。《查理·芒格的投資思想》一書用簡潔直接的方式為讀者掃清了學習芒格的障礙，它既是初學者掌握芒格投資思想的入門利器，也是資深投資者隨時反復體悟芒格投資思想的常備讀物。02《跳著踢踏舞去上班》《跳著踢踏舞去上班》在本書中， 巴菲特親自為你講述身居幕后的“黃金拍檔”查理·芒格。本書形式上以時間為線索，用巴菲特近10萬的親筆文字為軸，系統地剖析了通貨膨脹、利率、企業利潤、交易費用等要素對于股票投資的影響，厘清股票、股票指數期貨、金融衍生品、債券、黃金等投資品種的優劣，提供了分析整個股市的完整框架。一部讓巴菲特在股東大會上大跳踢踏舞的書；一部比爾·蓋茨號召所有人逐字逐句精讀的書；一部媲美《窮查理寶典》的箴言錄。PART 2投資大師卓越思想在遇到查理·芒格之前，巴菲特的投資雖然已經小有成就，但是查理·芒格的到來，真正打開了巴菲特的投資格局。他對巴芒組合的影響，不亞于巴菲特的啟蒙導師本杰明·格雷厄姆。03《華爾街教父格雷厄姆傳》《華爾街教父格雷厄姆傳》巴菲特最初的投資理念來自于他在哥倫比亞商學院讀書時期的老師——價值投資之父格雷厄姆。格雷厄姆有一個著名而形象的說法叫做“市場先生”，因為市場先生情緒不穩定，所以股票的市場價格經常和內在價值不一樣。價值投資的核心思想就是，首先要學會計算一只股票的內在價值，只有股價大幅低于內在價值，提供了足夠安全邊際的的股票才值得購買。基于老師格雷厄姆的思想，巴菲特創造出撿煙蒂的投資方法，他將那些看上去無人關注的公司比喻為“扔在地上的煙蒂”，雖然濕乎乎的令人討厭，但撿起來其實還能免費吸上一兩口。巴菲特早期的投資就是在市場上找這些煙蒂公司，并且收獲了不錯的回報。但是查理·芒格加入之后，改變了巴菲特的觀點，查理·芒格認為，在股市上投資不應該一味只撿便宜貨，而更應該用合適的價格投資更優質的公司。04《證券分析》《證券分析》改變了巴菲特一生的智慧之書：“這本書為我后來的投資和商業生涯奠定了扎實的專業基礎”。本書是1940年最經典的版本，其中包括巴菲特親筆作序，10位華爾街金融大家的導讀和4位國內價值投資踐行者的深度思考。在這本書中，格雷厄姆和多德首次提出了價值投資的理念，并從證券分析的原理、三大證券分析方法和證券分析操作實務三個方面闡釋了價值投資的基本框架。PART 3培養理性思維在一次訪談中，主持人問：什么品質對你的幫助最大？芒格答：理性。很多人為取得成功而殫精竭慮，而從芒格看來，一旦掌握了理性的鑰匙，成功將變得簡單。“如果你不瘋狂，你就會比95%的人做得都好，如果一直不瘋狂，再加上足夠的耐心和延遲滿足，你就會有很大優勢。如果你再能夠兌現他人的承諾，那么你的資源和機會就會自動地增加，就是如此簡單。”他說。05《理性》《理性》很多時候，人們總把投資當作一門硬科學，卻忽略了心理因素在其中的重要作用。在芒格看來 ，財富復利的關鍵并不在于懂得多少知識，總結了多少規律，而常常在于如何克服人性的弱點，認清事物運作的本質。影響了芒格的當代思想家史蒂芬·平克在最新著作《理性》中指出： 理性很重要。 它為我們的個人生活和公共領域帶來更好的選擇，是社會正義和道德進步的最終驅動力。 沒有理性，人類的進步就無從談起。理性是什么，為什么如此稀缺，為什么如此重要。平克在這本書中雄辯地回答了關于理性的所有問題。06《巴菲特最推崇的8大企業家特質》《巴菲特最推崇的8大企業家特質》“效率決定生死，勇于逆向而行。”一本查理·芒格親自審定，值得每位管理者閱讀的經典。那些卓越的的CEO、企業家是如何創造了驚人業績的？他們是如何成為行業旗手，走在前沿的？他們在投資與管理中遵循怎樣的理念與方法？本書將為你一一解答。本書分別用一章來講述8大企業家創造非凡業績的傳奇故事，亨利·辛格爾頓、比爾·安德斯、約翰·馬隆、凱瑟琳·格雷厄姆……他們的背景、行業、方法不同，但在對商業本質的把握上出奇一致，既保守又十足顛覆，既謹慎又瘋狂。他們就是商界“局外人”，永遠用“局外”視角發現新機會，以理性為盔甲屏蔽行業的浮躁。PART 4提升財富認知投資是一場反人性的游戲。想要通過投資成功來積累財富，首先需要糾正自己的錯誤認知。投資家的思維方式與心性修養與常人大有不同，如果你不能掌握同樣的投資認知體系，那么即便你擁有大量的知識，也只是“有知識的小白”，不免淪為“韭菜”。07《財富是認知的變現》《財富是認知的變現》重陽投資合伙人、跨界作家舒泰峰創新性設計12篇老子與巴菲特的跨時空對話，穿插于12章之中，老子與巴菲特、芒格雖然相差2500歲，但他們的智慧卻高度相通，毫無時空隔膜，作者以趣味性的對話，深入淺出，讓每個專業與非專業投資者輕松領悟到核心的投資哲學。本書對核心的投資認知原則條分縷析，明確點出12個認知誤區與12個破解之道，幫助讀者有效避開投資中的陷阱，在學會賺錢之前，先學會如何確保不虧錢。08《財富善戰者說》《財富善戰者說》善戰者之道，先勝而后求戰。舒泰峰繼《財富是認知的變現》后的全新力作，進一步聚焦于如何制定投資策略，讓我們在迷霧般的投資市場中立于不敗之地。本書創新性地將《孫子兵法》中的軍事智慧與巴菲特的實戰策略進行深度融合和再梳理，創作了10場孫子與巴菲特的跨時空對話，用中國式的表達拆解他們大腦中奇妙思維大廈的架構，將他們的高深智慧深入淺出地歸納為一套邏輯閉環，讓我們驚奇于他們思想的共通之處，同時可以借助這個閉環來觀察商業、剖解時事乃至觀照人生。如果你是一名投資人，那么這本書可以幫助你從兵法中獲得別樣的啟發，同時借助巴菲特投資閉環系統梳理投資策略。如果你是一名投資理財的學習者，那么在巴菲特與孫子的跨時空對話中，你能輕松習得實操性的投資策略，以它為指導構建自己的投資方法。如果你是一個喜歡人文歷史、跨界思考、東方智慧的跨界學習者，這本書中巧妙地呈現了很多歷史上真實發生過的投資故事與戰事，其中的共通之處是我們此前從未想過的，讀后又會忍不住對中西方智慧的相通、投資與兵事的相通大呼神奇。PART 5投資進化之路靈活耐用的投資之道要求我們：最大限度地投入智力和情感；不盲從于屏幕上的數字，而是主動與我們周圍的世界互動；充分地、獨立地、創造性地、多方面地利用自己的頭腦；以最廣泛和最振奮人心的方式去思考。09《仿生投資學》《仿生投資學》在《仿生投資學》一書中，作者凱瑟琳·柯林斯通過引入仿生學視角，帶領人們擁抱了看似混亂、多維度、復雜性的經濟學理論，讓大家獲得更大收益，甚至還有感受到了更多樂趣。作者以大自然為師，以符合進化論的方法，用邏輯提煉出能夠幫助生物生存、擴散種群（增長發展）的法則，這些法則都是在自然世界中經過億萬年的自然選擇、優勝劣汰篩選出來的智慧。進一步地，作者把這些原則推廣應用到金融投資領域，創建了一個不同于常見機械化投資準則的分析框架，可以指導投資者做出更好、更準確、更可持續的決策，讓投資系統具有更好的靈活性、適應性和抗逆性。在書中，作者強調，仿生學致力于擁抱自然的智慧，而不是索取自然的物資。它的出發點是以開放的心態進行探尋和求知，即問“如何做到”，而不是問“多少錢”。10《完美的投資組合》《完美的投資組合》對于投資者來說，能夠提供理想的風險收益配比的完美投資組合存在嗎？帶著這個眾多投資者關心的問題，麻省理工學院斯隆管理學院金融學教授、著名金融學家、對沖基金研究泰斗羅聞全對金融界十位標桿性人物進行了深入研究和訪談，其中包括六位諾貝爾獎獲得者和一位共同基金的開拓者。雖然完美的投資組合是基于每個人的年齡和人生階段、市場狀況以及短期和長期目標的不同而變化，但成功的基本原則仍然是不變的。本書透析了投資組合的底層邏輯，總結了10大原則，為投資者搭建了一個投資框架和可重復路徑。更重要的是，作者根據風險承受程度、目前與未來的財富能力、目前與未來的財務需求以及投資環境，將投資者分為了16種類型，幫助讀者確定適合自己的投資理念，讓完美的投資組合不再遙不可及。芒格曾說：“我的劍傳給能揮舞它的人。”紀念他最好的方式，就是踐行他的智慧。如同芒格所留給眾人的思維之光，將幻化為鋒利的長劍，帶領眾人披荊斬棘。本期策劃：xiaoyu編輯：蘆丁CHEERS CHEERS CHEERS點亮進化卡·贏取獎學金1.02 打卡第五天，送你【敏捷思維卡】，進化卡目前為待解鎖狀態，掃碼完成收聽任務，即可點亮，并獲得30元有聲書優惠券。邊運動邊思考，真的會讓理解更深入、更透徹嗎？掃碼收聽今日音頻，收獲延展思維。連續打卡7天，沖刺最高260元獎學金！今天是活動打卡第五天，點擊圖片點亮你的進化卡！BD@cheerspublishing.com,拜托點下“在看”
