浦銀理財總經理：資產回報率普遍偏高時期已過，但仍有結構性業務機會
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編輯 : 口才大全
發布 : 10-23
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“資產回報率普遍偏高的時期也已經過去，未來國內各類資產回報率的下行將是趨勢性的。但在這一過程之中，仍不乏結構性的業務機會，需要我們進行更精細化的資產管理和財富管理。 ”10月22日，浦銀理財總經理曹江濤在全球財富管理論壇·2023上海蘇河灣大會上說道。曹江濤認為，全球政治經濟格局正發生著深刻變化，呈現出三個新的趨勢特征。第一，全球經濟整體呈現出“高債務、低增長”的特點。 第二，全球產業鏈、供應鏈格局加速重構，區域化、逆全球化特征進一步加強。 第三，國內經濟發展由“高速增長”邁入“高質量發展”階段，發展模式由要素和投資驅動轉向創新和消費驅動。 他指出，在新的趨勢下，全球市場的大幅波動已成常態，不同市場、不同類型資產之間的相關性顯著增強，要求我們在進行資產管理時更為深刻地踐行“大類資產多元配置”理念。我們不僅要深刻認知并把握國內各類資產的風險收益特征和變化趨勢，更要將研究和投資目光拓寬到全球大類資產。通過全球化的資產配置和管理，對沖局部政治、政策、經濟變化帶來的風險，并通過多空方向的動態選擇，降低單邊損失，更好實現主動管理。當然，這也對我們的投研框架和能力建設提出了更高的要求。曹江濤表示，“財富管理”側重在對客端，需要我們在“資產管理”這一專業投資行為的基礎上，針對不同客群增加差異化的“服務屬性”，提出兼具服務性的財富管理解決方案，構建特色化的發展路徑。核心在以客戶為中心，幫助客戶把握大勢，樹立正確的投資理念，同時為客戶優選適配的產品，助力客戶資產保值增值。他談到，一方面，伴隨著多種核心資產長期回報率的趨勢性下行，銀行理財產品的投資收益率不可避免地會受到影響。因此，要引導客戶合理下調對理財產品的投資預期。另一方面，對于銀行基數龐大的傳統理財客戶，在低風險、高收益和高流動性之間的“不可能三角”中最為堅持的必然是“低風險”。同時，收益也是客戶非常關注的點。因此，在為客戶提供解決方案時，可以引導客戶合理犧牲一定的“流動性”要求，選擇期限相對更長一些的適配產品，來更好實現對于“低風險”和“高收益”的訴求。
